Pazartesi günü, sağlık mülklerinde uzmanlaşmış bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olan Ventas Inc. (NYSE:VTR), Evercore ISI tarafından hisse senedi notunda bir yükseltme aldı. Firma, duruşunu “In Line “dan “Outperform “a kaydırdı ve şirketin hisseleri için 50,00 $’lık yeni bir fiyat hedefi belirledi.
Yükseltme, daha geniş hisse senedi gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) endeksi ve sağlık sektörüne göre düşük performans döneminin ardından geldi. Ventas geçtiğimiz on iki ay boyunca toplamda negatif %5’lik bir getiri elde ederek bu karşılaştırma ölçütlerinin yaklaşık 1200 baz puan gerisinde kaldı.
Buna rağmen analist, şirketin değerlemesinin cazip hale geldiğini ve üç yıllık ortalama fiyattan gelecek on iki aya (P/NTM) düzeltilmiş faaliyetlerden elde edilen fon (AFFO) katsayısının yaklaşık iki standart sapma altında işlem gördüğünü belirtti.
Bu değerleme düşüşü Ventas’taki temel sorunların göstergesi değildir, çünkü şirket BBB+/Baa1 olan sağlam kredi notlarını korumuştur ve kısa süre önce 2029’da vadesi dolacak %5,1’lik 650 milyon C$’lık kıdemli tahvil ihraç etmiştir. Başarılı özel plasman Ventas’ın Kanada’daki yaşlılara yönelik konut varlıklarının yüksek kalitesini ve bilançosunun gücünü vurgulamaktadır.
Analist ayrıca Ventas’ın iş modelinin sağlam olduğunu belirterek, şirketin Kıdemli Konut İşletme Portföyünde (SHOP) döngüsel bir iyileşme olduğunu ve bunun halka açık şirket emsallerinden ve üçüncü taraf kıdemli konut piyasası veri tabanlarından alınan veriler ve tahminlerle desteklendiğini belirtti. Şirketin Ayakta Tıbbi (OM) ve Araştırma ve İnovasyon (R&I) ve üçlü net portföyleri de Ventas’ın büyümesine katkıda bulunan istikrarlı bileşenler olarak vurgulandı.
Analistin Ventas’ın AFFO’suna ilişkin tahminleri konsensüsle uyumludur ve öncelikle SHOP segmentinde beklenen işletme kazançlarına dayanmaktadır. Şirketin ana faaliyet alanına ilişkin bu iyimser görünüm, diğer iş kollarının istikrarıyla birleşerek Ventas hisselerinin Evercore ISI tarafından olumlu bir şekilde yeniden değerlendirilmesine yol açmıştır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
